乾隆五年七月三十日,有天台方光寺法本、法忠二位高僧寻觅到此,见茅庵清静而定居修持,当年改为地藏寺,为正宗第二十二世、二十三世,现在石碑存记。乾隆九年七月三十日地藏显圣,大放慈光,进香者达千人之多,随即大兴土木,建起天王殿、大雄宝殿、方丈室、齐堂等殿堂殿宇九十多间,使地藏寺盛极一时。同治六年为洪杨所毁,当年复兴。至民国十七年毁禅像,改为东乡自治会森林局,民国二十年恢复。
1949年后,地藏寺僧人逐渐减少。1956年遭台风袭击,数十间殿堂全部倾倒,僧人尽走,唯有当家显梅法师苦守到1985年脑月二十九日圆寂在寺。1986年,有本一法师从杭州上天竺来地藏寺,重开道场,以水陆法会为主。十二年来,在十方施主捐助下先后建起了天王殿、地藏殿、三圣殿、水陆内坛、齐堂、客房等大小房屋109间。1997年1月,杭州市政府批准开放。1998年初经萧山市政府批准立项,兴建大雄宝殿。
地藏寺三面环山,树木葱郁,正面一望无际,直视钱塘江,风景秀丽。寺内有千年古樟两棵,树粗四人不能合围;一泓“洛思泉”,清澈见底,永不干涸;霜边山上“百丈岩”形似石佛,直立松间;坡上有狮子岩,形似卧狮;还有“鸡笼石”、明朝石屋“化纸亭”等,一年四季,香客不断。
地藏寺现任住持本一法师,67岁,兼任浙江省萧山市佛教协会副会长。